Жарым өткөргүч өнөр жайынын тегерегиндеги караңгы согуш быйылкы жылдан бери уланууда.Ноябрдын аягында эле ЕБ өлкөлөрү Евробиримдиктин жарым өткөргүч өндүрүшүнүн кубаттуулугун жогорулатуу үчүн 40 миллиард евро бөлүүнү макулдашты.Евробиримдиктин планы 2030-жылга карата дүйнөдөгү чип өндүрүшүнүн үлүшүн азыркы 10%дан 20%га чейин көбөйтүү.
Кокустук эмес, бир жолу интегралдык микросхемалардын жарым өткөргүчтөрү тармагында бийлик жүргүзгөн Япония дагы бир нече күн мурун Toyota, Denso, Sony, Nippon Telegraph and Telephone Corporation (NTT), Japan Electric (NEC), Softbank, Armor Man, Mitsubishi UFJ Bank биргелешип Rapidus чип процесси компаниясын түздү, 2027-жылы 2 нанометрден төмөн микросхемалардын массалык өндүрүшүнө жетишүүнү пландап жатат. Биринчи ири интегралдык микросхема жарым өткөргүч чип катары, чип технологиясында Америка Кошмо Штаттары жогорку чекитти башкарууда дагы тынымсыз, кол коюлган Ушул жылдын август айында "Чип жана илим актын" ишке ашыруу үчүн, жогорку интегралдык микросхемадагы жарым өткөргүч чип өнөр жай чынжыр сифон эффектинин глобалдык калыптанышына зор субсидия болот, учурда Samsung, TSMC Америка Кошмо Штаттарында фабрикаларды курууну тандады. , негизинен чип технологиясы 5 нанометрден төмөн багытталган.
Чип глобалдашуу атаандаштыгы кайрадан толкунду баштады, Кытай жөн эле көрүүчүлөр боло албайт.Чындыгында, бир жагынан Кытайдын жарым өткөргүч өнөр жайы атаандаштар тарабынан олуттуу түрдө басылып жатат, бирок андан ары жарым өткөргүчтөрдү жеткирүү чынжырын көз карандысыз көзөмөлдөөнүн маанилүүлүгүн баса белгилейт.Бир катар күчтүү брокердик фирмалар жакынкы бир нече жылда жарым өткөргүчтөрдү жергиликтүү алмаштыруунун өнүгүү келечегине бекем оптимисттик көз карашта экенин айтышып, инвесторлор жабдуулар, материалдар жана таңгактоо жана локализация трегинде тестирлөө сыяктуу негизги багыттарга басым жасоону сунушташты.
Агымдагы жабдуулар: локализация процесси тездейт
Ата мекендик жарым өткөргүч өнөр жайын жана улуттук саясаттын кош дискин тез өнүктүрүүдө, бир жагынан ата мекендик жарым өткөргүч жабдууларды өндүрүүчүлөр, продукт категорияларын кеңейтүү улантууда, жана бара-бара чет өлкөлүк өндүрүүчүлөрдүн монополиясын бузуу;экинчи жагынан, тынымсыз продукт аткарууну жакшыртуу, жана акырындык менен жогорку рыногуна кирип.Жарым өткөргүч жабдуулар локалдаштыруу жараянын тездетүү үчүн, бирок ички алмаштыруу дагы эле баштапкы этапта болсо да, өнөр жай циклин кесип күтүлүүдө.
Pacific Securities аналитиги Лю Гуокинг белгилегендей, жабдуулардын түрүнө ылайык, ажыратуу жабдуулары негизинен локализацияга жетишкен, бирок CMP, PVD, оюу, жылуулук менен дарылоо жана башка аспектилерде локализациянын ылдамдыгы дагы эле төмөн, ал эми фотолитографияда , Бул этапта каптоо иштеп чыгуу жабдуулар 0 1 үчүн бир ачылыш жетүү үчүн гана. Ошондуктан, жалпысынан алганда, локалдаштыруу курсу дагы эле жакшыртуу үчүн көбүрөөк орун бар, айрыкча, Америка Кошмо Штаттарында "Чип жана илим мыйзамы" жана ички саясат аркылуу жарым өткөргүч тармагына инвестицияны көбөйтүү үчүн, биз "төмөнкү агымдын кеңейиши + ички алмаштыруу" темасында ата мекендик жабдууларды өндүрүүчүлөрдүн жогору карай ылдамдашы күтүлүүдө деп ишенебиз.
ата мекендик жарым өткөргүч жабдуулар листинг компаниялардын негиздери көз карашынан, 2022-жылдын биринчи үч чейрегинде жарым өткөргүч жабдуулар өнөр жайдын аткаруу, өсүш 65% га өнөр жай жалпы кирешесинин өсүшү тездетүү баштады;Мындан тышкары, тармактын рентабелдүүлүгү да жакшырууну улантууда.Жарым өткөргүч жабдуулар өнөр жайынын чегерилүүчү таза пайда маржа орточо 19.0% биринчи үч чейрек, 2017-жылга чейин жыл сайын өсүү тенденциясы олуттуу болуп саналат;ошол эле учурда ата мекендик жарым өткөргүч жабдуулар листинг компаниялары жалпысынан жогорку өсүшкө буйрук берет.
Жарым өткөргүч жабдууларды импорттоо негизги тема болуп саналат.Everbright Securities компаниясынын талдоочусу Ян Шаохуй инвесторлорго жарым өткөргүч жабдууларды өндүрүүчүлөр SMIC, Shengmei Shanghai, North Huachuang, Core Source Micro, Tuojing Technology, Huahai Qingke, Wanye Enterprise, Precision Measurement Electronics, Tianjunanchu Technology, Huaxing, Ciangry компанияларына көңүл бурууну сунуштайт. , Delonghi Laser жана Lightforce Technology.
Орто агымдагы материалдар: алтын өнүгүү мезгилине кирүү
Жарым өткөргүч материалдар үчүн, АКШнын чип мыйзам долбоору Кытайдын алдыңкы технологиялык аймактарына чектөөлөрдү күчөттү, бирок Кытай жетилген процесске байланыштуу жарым өткөргүч материалдар секторунда олуттуу прогресске жетишти, жарым өткөргүч материалдар компаниялары үзгүлтүксүз алынгандан кийин оң пикир алмашуу циклин түзүшү күтүлүүдө. Жарым өткөргүч материалдардын иштеп жаткан кубаттуулугун кеңейтүүгө жана жарым өткөргүч материалдардын жаңы муунун чыгарууга көмөктөшүү үчүн туруктуу капиталдын агымына таянуу менен буйрутмалар.
Guangda Securities аналитиги Чжао Найди ааламдашуу тенденциясында АКШда мындай мыйзам долбоорлорун же саясатты киргизүү ааламдашуу процессин илгерилетүүгө салым кошпойт, тескерисинче, ага байланыштуу тармактардын бытырандылыгын өнүктүрүүнү тездетет деп белгиледи.Биз ошондой эле кээ бир негизги тармактарда жана дүйнөлүк алдыңкы деңгээлдеги Кытайдын ортосундагы ажырымды толтуруу үчүн тездетүүбүз керек.
Учурда ата мекендик жарым өткөргүчтөрдү өндүрүүчү материалдарды локалдаштыруу 10%га жакынды түзөт, бул негизинен импортко көз каранды.Учурда Кытай да карт мойнуна өнөр жайын локализациялоону колдоо боюнча чоң аракеттерди көрүп жатат жана биздин жарым өткөргүч материал өндүрүүчүлөрүбүз локализацияны алмаштыруунун жүрүшүн тездетишти.Интегралдык микросхемалар чөйрөсүндө, жергиликтүү алмаштырууну тездетүү, өнөр жай технологиясын жаңыртуу жана улуттук өнөр жай саясатын колдоо жана башка бир нече жакшы колдоо, ата мекендик жарым өткөргүч материалдар компаниялары алтын өнүгүү мезгилин ачат деп күтүлүүдө, жогорку сапаттагы ишканалардын өнөр жай чынжырчасы. пайда алууда алдыңкы орунга чыгышы күтүлүүдө.
Жацыдан курулган вафли фаб-рикасы жергиликтуу жарым еткергуч материалдар учун алардын улушун кебейтуу учун негизги майдан болот.Ху Андын баалуу кагаздар боюнча талдоочусу Ху Янг алтын терезе мезгили 2-3 жылга созулат деп эсептеп, учурдагы жаңы ири фабдык өндүрүш убактысы 2022-2024-жылдары башталганын баса белгиледи, бул мезгилде ишканалар үчүн жарым өткөргүч материалдарды ата мекендик өндүрүштө алмаштыруу үчүн эң жакшы убакыт. .Инвесторлорго Jingrui Electric Material, Powerful New Material, Nanda Optoelectronics, Jacques Technology, Jianghua Micro, Juhua, Haohua Technology, Huatech Gas, Shanghai Xinyang ж.б.
Төмөнкү таңгактоо жана тестирлөө: рыноктун үлүшү өсүүдө
IC таңгактоо жана тестирлөө өнөр жай чынжырынын төмөнкү агымында жайгашкан, аны эки сегментке бөлүүгө болот: таңгактоо жана сыноо.IC тармагында адистештирүүнүн жана эмгекти бөлүштүрүүнүн өнүгүү тенденциясына ылайык, IC таңгактоо жана тестирлөө заказдары салттуу IDM өндүрүүчүлөрүнөн агып чыгат, бул ылдыйкы агымдагы таңгактоочу жана тестирлөөчү ишканалар үчүн жагымдуу.
Кээ бир өнөр жай булактары акыркы жылдары ата мекендик өндүрүүчүлөр биригүү жана сатып алуулар аркылуу өнүккөн таңгактоо технологияларын тездик менен топтоп жатышканын жана технология платформасы негизинен чет өлкөлүк өндүрүүчүлөр менен синхрондолуп, дүйнөдөгү Кытайдын алдыңкы таңгактарынын үлүшү акырындык менен өсүп жатканын белгилешет.Өркүндөтүлгөн таңгактарды жигердүү колдогон ички саясаттын фонунда келечекте ата мекендик алдыңкы таңгактарды өнүктүрүү темпи тездейт деп күтүлүүдө.Ошол эле учурда, Кытай менен АКШнын ортосундагы соода сүрүлмөлүү фонунда ички алмаштырууга суроо-талап күчтүү, ата мекендик таңгак лидерлеринин үлүшү көбөйөт, ал эми ата мекендик таңгак өндүрүүчүлөр дагы эле чоң киреше маржасына ээ.
Жарым өткөргүч өнөр жайын өткөрүп берүүнү илгерилетүү менен, адам ресурстарынын наркынын артыкчылыгы жана салык артыкчылыктары, глобалдык IC пакеттөө дарамети акырындык менен Азия-Тынч океан аймагына өтүп, өнөр жай туруктуу өсүүнү камсыз кылууда.Тиешелүү мекемелердин маалыматы боюнча, Кытайдын IC пакеттөө рыногунун татаал өсүү темпи 10 жылдан ашык убакыттан бери дүйнөлүк деңгээлден бир топ жогору болду;эпидемиядан жапа чеккен глобалдык жарым өткөргүчтөрдүн көптөгөн жеткирүү чынжырлары эпидемия учурунда катуу же үзгүлтүккө учурашын улантууда жана эпидемия учурунда жеткирүү катуу же үзгүлтүккө учурашын улантып, ылдый агымдагы жаңы энергия транспортторуна, AioT жана AR/VRге болгон күчтүү суроо-талап менен дал келет. жана башкалар, жарым өткөргүчтөрдү куюучу заводдордун көбү жогорку кубаттуулукка ээ.Эпидемиянын контекстинде кубаттуулукту күчтүү колдонууга жана тынымсыз жогорку суроо-талапка таянып, дүйнөлүк жарым өткөргүч өндүрүүчүлөрдүн капиталдык чыгымдары күчтүү бойдон кала берет жана ылдыйкы агымдагы таңгак өндүрүүчүлөр толук пайда көрүшөт.
Dongguan Securities аналитиги Лю Менглин белгилегендей, Кытай таңгактоо жана тестирлөө боюнча күчтүү ички атаандаштыкка жөндөмдүү жана узак мөөнөттүү келечекте жогорку бумдун фонунда өнөр жайга алдыңкы таңгактарды үзгүлтүксүз өнүктүрүү менен алып келген кирешелүүлүктүн жакшырышына оптимисттик көз карашта.Changdian Technology, Huatian Technology, Tongfu Microelectronics, Jingfang Technology жана башка тиешелүү ишканаларга көңүл буруу сунушталат.
www.DeepL.com/Translator менен которулган (акысыз версия)
Посттун убактысы: 2022-жылдын 17-декабрына чейин